Rückgang der Euribor-Sätze Beendet den Moratorium für Wohnbaukredite

Die Maßnahme zur Fixierung der Wohnbaukreditzahlungen endet im Dezember für die meisten Familien, die vor etwa einem Jahr diesem "Moratorium" beigetreten sind, was eine sofortige Entlastung der Hausraten bringt.

Deutlicher Rückgang der Euribor-Sätze kommt Familien zugute

Der starke Rückgang der Euribor-Sätze in den letzten Monaten hat einen unerwarteten (aber positiven) Effekt auf Tausende von Familien, die sich für die temporäre Fixierung der Wohnbaukreditzahlungen entschieden haben. Diese Maßnahme wurde Ende 2023 vom damaligen Finanzminister Fernando Medina gefördert.

Auswirkungen auf das Moratorium

Viele der 8.636 Familien, die zwischen November 2023 und März 2024 beschlossen haben, diesem “Moratorium” beizutreten, um die Belastung durch die Hausraten im Familienhaushalt zu verringern, werden die Maßnahme bereits im Dezember aufgrund der aktuellen monetären Marktsituation ausgesetzt sehen.

Diese Situation entsteht, weil die 6- und 12-Monats-Euribor-Sätze derzeit unter dem mit dieser Maßnahme verbundenen „geschützten Zinssatz“ gehandelt werden, der zum Zeitpunkt des Beitritts auf 70% der 6-Monats-Euribor festgelegt wurde. In der Praxis bedeutet dies, dass der geschützte Satz des Wohnbaukredit-Moratoriums zwischen 2,72% und 2,88% lag, abhängig davon, in welchem Monat die Familien die Maßnahme beigetreten sind.

Funktionsweise des neuen Moratoriums

Laut dem Dekretgesetz, das die Regeln dieser Maßnahme regelt, wird die Anwendung der Fixierung der Zahlung für zwei Jahre sofort ausgesetzt, wenn der Index des Wohnbaukreditvertrags unter den geschützten Satz fällt. Diese Klausel, die ursprünglich dazu gedacht war, Familien vor erheblichen Zinserhöhungen zu schützen, wird nun aufgrund des schnellen Rückgangs der Euribor-Sätze aktiviert.

„Gemäß dem im Artikel 7 Absatz 2 des Dekretgesetzes Nr. 91/2023 vom 11. Oktober vorgesehenen Regime, in Verbindung mit Artikel 3 Absatz 1 desselben Gesetzes, wird die Anwendung der Maßnahme sofort ausgesetzt, wenn der Index des Kreditvertrags unter das fällt, was sich aus der Anwendung von 70% des 6-Monats-Euribor zuzüglich des vertraglich vorgesehenen Spreads ergibt“, erklärt die Bank von Portugal gegenüber ECO.

Familien, deren Maßnahme ausgesetzt wird, profitieren in der Praxis von niedrigeren Zahlungen, als sie es bei der Fixierung hätten. Und falls die Euribor-Sätze wieder steigen, werden sie automatisch erneut durch die Maßnahme zur Fixierung der Zahlung „geschützt“.

Unterschiedliche Auswirkungen je nach Euribor-Typ

Nicht alle Familien, die der Maßnahme beigetreten sind, werden gleichzeitig betroffen sein. Beispielsweise wird kein Wohnbaukredit, der an den 3-Monats-Euribor indexiert ist, im Dezember von der Aussetzung der Maßnahme betroffen sein, da der durchschnittliche 3-Monats-Euribor-Satz im November (der im Dezember für Wohnbaukreditverträge gilt) voraussichtlich noch über 3% liegen wird, was über den geschützten Sätzen des „Moratoriums“ liegt.

Für Verträge, die an den 6-Monats-Euribor indexiert sind, wird der durchschnittliche Satz für Dezember voraussichtlich 2,8% betragen, was bedeutet, dass Verträge, die in den letzten beiden Monaten des Jahres 2023 beigetreten sind, aus der Unterstützungsmaßnahme herausgenommen und zu den ursprünglich bei Kauf des Hauses vereinbarten Bedingungen zurückkehren. Allerdings bleiben die Familien, die im Januar, Februar und März beigetreten sind, geschützt, da die geschützten Sätze in diesen Monaten 2,75%, 2,72% und 2,73% betrugen.

Wirkung der Aussetzung des Moratoriums und der Zinsboni

Dezember wird den ersten Monat der Aussetzung der Unterstützungsmaßnahme für Familien mit an den 6-Monats-Euribor indexierten Krediten markieren, zum ersten Mal, dass der Satz unter die in den ersten beiden Monaten der Maßnahme festgelegten geschützten Sätze fällt.

Für Wohnbaukredite, die an den 12-Monats-Euribor indexiert sind, war diese Situation bereits im November gelöst, als der durchschnittliche 12-Monats-Euribor-Satz 2,69% betrug und alle Verträge, die der Maßnahme zur Fixierung der Zahlung beigetreten waren, ausgesetzt wurden. Im Dezember wird der durchschnittliche 12-Monats-Euribor-Satz voraussichtlich 2,51% betragen, was die Aussetzung der Maßnahme bestätigt.

Automatische Wiederaufnahme der Maßnahme

Die Maßnahme zur Fixierung der Zahlung kann automatisch wieder aufgenommen werden, wenn der Index des Kreditvertrags wieder den ursprünglich geschützten Satz übersteigt, bevor zwei Jahre seit Beginn des Beitritts zum “Moratorium” vergangen sind. Dies bedeutet, dass die Familien den Vorteil nicht endgültig verlieren, sondern in eine Art „Wartemodus“ übergehen, solange die Marktsätze niedrig bleiben.

Zinsboni im Programm „Mehr Wohnen“

In Verbindung mit dem Rückgang der Euribor-Sätze wird die Maßnahme der Zinsboni auf Wohnbaukredite, die im Rahmen des vom vorherigen Kabinett geförderten Programms „Mehr Wohnen“ eingeführt wurde, für die meisten Verträge voraussichtlich reduziert.

„Der Bonus bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Index des Vertrags und der Schwelle von 3%, wobei er 100% des berechneten Betrags beträgt, wenn der Kreditnehmer eine Belastungsquote von mindestens 50% aufweist, und 75% des berechneten Betrags, wenn die Belastungsquote mindestens 35% und unter 50% liegt, unabhängig von der IRS-Stufe, bis zur Grenze der sechsten Stufe“, heißt es im Dekretgesetz, das diese Maßnahme regelt.

Da sowohl der 6-Monats- als auch der 12-Monats-Euribor bereits unter diesem Niveau liegen und sich der 3-Monats-Euribor schnell annähert, wird diese Unterstützungsmaßnahme ebenfalls reduziert.

Seit ihrer Einführung hat diese Unterstützung über 20.000 Familien geholfen, was weit unter den 200.000 berechtigten Verträgen liegt.

Auswirkungen auf Familien

Die Aussetzung dieser beiden Maßnahmen wird unterschiedliche Auswirkungen auf die betroffenen Familien haben. Einerseits bedeutet dies, dass die Zahlungen für Wohnbaukredite sinken werden, was die aktuell niedrigeren Marktzinsen widerspiegelt und vielen portugiesischen Haushalten sofortige finanzielle Entlastung bietet.

Andererseits führt die Aussetzung der Maßnahme zu einem neuen Element der Unsicherheit in der finanziellen Verwaltung der Familien. Die durch die Fixierung der Zahlung gebotene Stabilität, die eine vorhersehbarere finanzielle Planung ermöglichte, wird vorübergehend entfernt. Die Familien sind wieder den Marktschwankungen ausgesetzt, was insbesondere angesichts der wirtschaftlichen Volatilität der letzten Jahre zu Ängsten führen kann.

Expertenmeinung

Obwohl die Aussetzung der Maßnahme zunächst wie eine schlechte Nachricht erscheinen mag, ist es wichtig zu kontextualisieren, dass sie in einem Szenario von günstigeren Zinssätzen für Verbraucher erfolgt. Familien, die die Maßnahme ausgesetzt haben, profitieren von niedrigeren Zahlungen, als sie es bei der Fixierung hätten. Und sollten die Euribor-Sätze wieder steigen, werden sie automatisch erneut durch die Maßnahme zur Fixierung der Zahlung geschützt.

Allerdings merkt Natália Nunes, Koordinatorin der Abteilung für finanziellen Schutz bei DECO, an, dass „die Zahlungen im Vergleich zu 2022 immer noch sehr hoch sind“, und bemerkt zudem, dass „immer noch Familien finanzielle Engpässe haben“.

Fazit

Die Maßnahme zur Fixierung der Zahlung wurde stets als temporäre Lösung für eine Phase steigender Zinssätze konzipiert, mit dem Hauptziel, den Familien während einer Phase wirtschaftlicher Unsicherheit einen „sicheren Hafen“ zu bieten. Die Tatsache, dass sie aufgrund niedrigerer Sätze ausgesetzt wird, ist in gewisser Weise ein positives Zeichen für die Wirtschaft und insbesondere für die Haushaltsbudgets der Familien.