Baisse des Euribor Suspend le Moratoire sur le Crédit Immobilier

La mesure de fixation des paiements hypothécaires se termine en décembre pour la majorité des familles ayant adhéré à ce "moratoire" il y a environ un an, apportant un soulagement immédiat sur les paiements de la maison.

Baisse Significative des Taux Euribor Bénéficie aux Familles

La forte baisse des taux Euribor ces derniers mois a un effet inattendu (mais positif) sur des milliers de familles ayant opté pour la mesure temporaire de fixation des paiements hypothécaires, promue par l’ancien ministre des Finances, Fernando Medina, fin 2023.

Impact sur le Moratoire

Beaucoup des 8 636 familles qui, entre novembre 2023 et mars 2024, ont choisi d’adhérer à ce “moratoire” pour alléger le poids des paiements de la maison sur le budget familial verront la mesure suspendue dès décembre, en raison de la conjoncture actuelle du marché monétaire.

Cette situation survient parce que les taux Euribor à 6 et 12 mois se négocient actuellement en dessous du “taux d’intérêt protégé” associé à cette mesure, fixé à 70% de l’Euribor à 6 mois au moment de l’adhésion. En pratique, cela signifie que le taux protégé du “moratoire” sur le crédit immobilier a été établi entre 2,72% et 2,88%, selon le mois d’adhésion des familles à la mesure.

Fonctionnement du Nouveau Moratoire

Selon le Décret-Loi régissant les règles de cette mesure, l’application de la fixation des paiements pendant deux ans est immédiatement suspendue lorsque l’index du contrat de crédit immobilier est inférieur au taux protégé. Cette clause, initialement destinée à protéger les familles contre des augmentations significatives des taux d’intérêt, est désormais activée en raison de la rapide baisse des Euribor.

“Conformément au régime prévu à l’article 7(2) du Décret-Loi n.º 91/2023, du 11 octobre, combiné avec l’article 3(1) du même décret, l’application de la mesure est immédiatement suspendue lorsque l’index du contrat de crédit est inférieur à ce qui résulte de l’application de 70% de l’Euribor à 6 mois ajouté au spread contractuel”, explique la Banque du Portugal à ECO.

Les familles dont la mesure est suspendue bénéficieront, en pratique, de paiements plus bas que ceux obtenus avec la fixation. Et si les Euribor remontent, elles seront de nouveau “protégées” par la mesure de fixation des paiements de manière automatique.

Impacts Différents selon le Type d’Euribor

Toutes les familles ayant adhéré à la mesure ne seront pas affectées simultanément. Par exemple, aucun prêt immobilier indexé sur l’Euribor à 3 mois ne sera sujet à suspension de la mesure en décembre, car le taux moyen de l’Euribor à 3 mois en novembre (qui sera en vigueur en décembre pour les contrats de crédit immobilier) devrait rester au-dessus de 3%, supérieur aux taux protégés du “moratoire”.

Pour les contrats indexés sur l’Euribor à 6 mois, le taux moyen prévu pour décembre est de 2,8%, ce qui implique que les contrats adhérés dans les deux derniers mois de 2023 seront retirés de la mesure de soutien et reviendront aux conditions initialement contractées lors de l’achat de la maison. Toutefois, les familles ayant adhéré en janvier, février et mars restent protégées, car les taux protégés pendant ces mois étaient de 2,75%, 2,72% et 2,73%, respectivement.

Effet de la Suspension du Moratoire et de la Bonification des Intérêts

Décembre marquera le premier mois de suspension de la mesure de soutien pour les familles ayant des prêts indexés sur l’Euribor à 6 mois, la première fois que le taux est en dessous des taux protégés établis lors des deux premiers mois de la mesure.

Pour les crédits immobiliers indexés sur l’Euribor à 12 mois, cette situation était déjà résolue en novembre, lorsque le taux moyen de l’Euribor à 12 mois était de 2,69%, suspendant tous les contrats ayant adhéré à la mesure de fixation des paiements. En décembre, le taux moyen prévu de l’Euribor à 12 mois est de 2,51%, confirmant la suspension de la mesure.

Reprise Automatique de la Mesure

La mesure de fixation des paiements pourra être reprise automatiquement si le taux index du contrat de crédit dépasse à nouveau le taux protégé initialement contracté avant la fin des deux ans depuis le début de l’adhésion au “moratoire”. Cela signifie que les familles ne perdent pas définitivement le bénéfice, mais entrent dans une sorte de “mode d’attente” tant que les taux du marché restent bas.

Bonification des Intérêts dans le Programme Plus Habitat

Associée à la baisse des Euribor, la mesure de bonification des intérêts sur le crédit immobilier, incluse dans le cadre du programme Plus Habitat, promu par le gouvernement précédent, devrait être réduite pour la majorité des contrats.

“La bonification s’applique à la différence entre l’index du contrat et le seuil de 3%, passant à 100% de la valeur calculée lorsque l’emprunteur présente un taux d’effort égal ou supérieur à 50% et à 75% de la valeur calculée lorsque le taux d’effort est égal ou supérieur à 35% et inférieur à 50%, indépendamment de la tranche d’IRS, jusqu’à la limite de la sixième tranche”, indique le Décret-Loi régissant cette mesure.

Comme l’Euribor à 6 mois et à 12 mois sont déjà en dessous de ce niveau, et que l’Euribor à 3 mois approche rapidement, cette mesure de soutien est également en cours de réduction.

Depuis sa mise en œuvre, ce soutien a bénéficié à plus de 20 000 familles, restant bien en deçà des 200 000 contrats éligibles.

Impacts sur les Familles

La suspension de ces deux mesures aura des impacts variés sur les familles concernées. D’une part, cela signifie que les paiements des crédits immobiliers diminueront, reflétant les taux d’intérêt plus bas du marché actuel, offrant ainsi un soulagement immédiat au budget familial de nombreux Portugais.

D’autre part, la suspension de la mesure réintroduit un élément d’incertitude dans la gestion financière des familles. La stabilité offerte par la fixation des paiements, qui permettait une planification financière plus prévisible, est temporairement supprimée. Les familles sont de nouveau exposées aux fluctuations du marché, ce qui peut générer de l’anxiété, surtout compte tenu de la volatilité économique des dernières années.

Avis des Experts

Bien que la suspension de la mesure puisse sembler une mauvaise nouvelle à première vue, il est important de contextualiser qu’elle se produit dans un contexte de taux d’intérêt plus favorables pour les consommateurs. Les familles ayant la mesure suspendue bénéficieront de paiements plus bas que ceux obtenus avec la fixation. Et si les Euribor remontent, elles seront de nouveau protégées par la mesure de fixation des paiements de manière automatique.

Cependant, Natália Nunes, coordinatrice du bureau de protection financière chez DECO, affirme que “les paiements restent très élevés par rapport à ce qu’ils étaient en 2022”, notant également que “certaines familles éprouvent encore des difficultés financières”.

Conclusion

La mesure de fixation des paiements a toujours été conçue comme une solution temporaire pour une période de hausse des taux d’intérêt, avec l’objectif principal de fournir un “port sûr” pour les familles durant une période d’incertitude économique. Le fait qu’elle soit suspendue en raison de taux plus bas est, dans une certaine mesure, un signe positif pour l’économie et, particulièrement, pour les budgets des familles.